近日，新葡的京集团8814应用金融系王修华教授和2020级博士研究生刘锦华合作的题为“大型银行服务重心下沉对农村金融机构信贷行为的影响”的文章发表在《中国农村经济》2023年第8期。

面对大型银行不断下沉农村信贷市场，农村金融机构所处的竞争环境日益激烈。本文以“大型银行服务重心下沉”为一项准自然实验，基于中国665家农村金融机构年度数据，运用连续DID模型考察大型银行服务重心下沉对农村金融机构贷款集中度、贷款规模和贷款结构的影响。研究发现：大型银行服务重心下沉显著降低了农村金融机构的贷款集中度与贷款规模，撬走了农村金融机构的大型客户，挤压了其贷款空间，产生“掐尖效应”。但是，大型银行服务重心下沉未能促进农村金融机构贷款结构向零售贷款转变，尚未产生“竞争效应”。路径分析表明，大型银行服务重心下沉既能对农村金融机构的企业贷款进行“掐尖”，也能“挤出”其抵押贷款，从而降低农村金融机构的贷款集中度与贷款规模。

进一步分析发现，大型银行服务重心下沉通过倒逼农村金融机构下调贷款利率深化普惠金融服务。大型银行服务重心下沉在降低农村金融机构净息差与净利息收入的同时，也提高了其非利息收入，且对农村金融机构非利息收入的促进效应可以抵消对其净利息收入的抑制作用。这说明，虽然大型银行服务重心下沉对农村金融机构以息差收入为主要收入来源的盈利模式造成了负面冲击，但为了提高自身竞争力，农村金融机构也会主动寻找新的利润增长点。本文为大型银行服务重心下沉引发的“掐尖效应”提供了实证支撑，也为农村金融机构差异化经营与银行业错位竞争、良性竞争提供了经验借鉴与政策启示。

王修华，新葡的京集团8814二级教授，博士生导师，新葡的京集团8814院长，对外经济贸易大学金融学博士后，美国哥伦比亚大学商学院访问学者，农村金融研究所所长，“岳麓学者”特聘教授，国家社科基金重大项目首席专家。研究方向为农村金融、普惠金融、金融发展。近年来，先后在《金融研究》《中国农村经济》《财贸经济》《数量经济技术经济研究》《中国软科学》《经济学动态》《农业经济问题》《人民日报》理论版以及Journal of International Money and Finance、China Economic Review、China Agricultural Economic Review等国内外期刊上发表论文100多篇，被《新华文摘》《中国社会科学文摘》《高等学校文科学术文摘》《经济学文摘》，人大报刊复印资料等收录30余篇。主持国家社科基金重大项目、重点项目、国家自然科学基金青年项目、国家软科学项目等10多项，出版学术专著2部，获得教育部人文社会科学优秀成果二等奖、中国金融学会优秀论文三等奖、中国金融教育基金会优秀成果二等奖、省级哲学社科优秀成果奖一等奖、二等奖、新葡的京集团8814科研标兵等多个奖项。智库成果入选国家哲学社会科学规划办《成果要报》。

图为王修华教授